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 La classifica della capacità di pagare il proprio debito pubblico, somiglia molto al proprio grado di maturità , al grado di responsabilità di una persona, valuta quanto siamo grandi come nazione e quanto siamo infantili. L'agenzia di rating Standard&Poor's (S&P) si occupa di dare questi giudizi come farebbe la commissione esaminatrice esterna all'esame di maturità . Ci sono altre due agenzie a me note: Moody's e Fitch. Esistono delle lettere per valutare la maturità italiana come nella scuola ma sappiamo che quel che è importante non sono le valutazioni del Prof. ma le valutazioni relative, quanto siamo bravi all'interno della classe, quanto buona è la nostra classe nell'istituto, che posizione occupa questo tra gli istituti cittadini e via via a crescere. Ecco la classifica globale dei rating secondo Standard&Poor's:
L'Italia è fuori classifica (BBB+) ma tre gradini sopra i bond spazzatura (BB+). Il Portogallo è classificato BB: junk. La Grecia CC: junk. Se si vuole controllare la posizione attuale dei paesi mediterranei è sufficiente andare nel sito della Standard&Poor's, di seguito sono elencati i link diretti in cui si possono leggere i rating:
Si possono fare "due" commenti, i paesi importanti stanno tutti nel primo gruppo, quello con la tripla A, fa eccezione il Giappone. Dopo il declassamento di Francia e Austria di un gradino a gennaio e il precedente declassamento degli USA, il gruppo di testa si sta sfoltendo. La Spagna è molto distante dal gruppo di testa (è stata declassata ultimamente insieme a molti paesi europei tra cui l'Italia). Ho messo in grassetto i paesi culturalmente vicino a noi: Spagna, Portogallo e Grecia. Attualmente la Grecia e Portogallo hanno certificati di debito segnati come "spazzatura", l'Italia è al limite della classifica: a tre passi dai titoli spazzatura e ad un passo dalla classifica dei paesi con debito sicuramente onorabile: A-. Secondo me noi ci dovremmo misurare con gli spagnoli che un tempo erano più poveri di noi, hanno una democrazia più giovane e hanno una storia simile alla nostra oltre a essere latini, mediterranei e con una lingua somigliante alla nostra. Il numero di abitanti non dovrebbe essere molto diverso da quello della nostra Italia. La Spagna era a un passo dai migliori della classe ma è stata declassata il 28 aprile 2010 di una posizione, dal rating AA+ a quello AA, il 14 gennaio 2012 è passata al livello A. L'Italia è stata declassata tempo fa dal rating AA- a quello A+. In seguito siamo passati al rating A e la possibilità di essere ulteriormente declassati a quello A-. Il 14 gennaio 2012 siamo passati al rating BBB+. La distanza tra Italia e Spagna era di due posizioni ed è poi passata a tre. Le altre due agenzie di rating, Moody's e Fitch, hanno altre classifiche che non ho sottomano. A livello di mercati finanziari credo che per classificare l'Italia ci si basi su tutte e tre queste agenzie. Una interessante tabella sul grado di rischio (default) del debito pubblico a lunga scadenza, queste sono le varie sigle usate dalle tre maggiori agenzie di rating:
Dal livello BB+ (S&P) in basso i titoli di debito pubblico vengono classificati come spazzatura. Si noti che le nazioni che io ho preso in considerazione, le quattro nazioni latine: Portogallo, Italia, Grecia, Spagna sono malviste dalle nazioni del primo gruppo tanto da avere coniato un acronimo dispregiativo. Infatti le iniziali degli stati latini fanno l'acronimo PIGS (wikipedia tratta in dettaglio la questione) che in inglese significa "maiali". Così si riferiscono a noi soprattutto gli economisti inglesi. Un altro modo di confrontare i paesi PIGS è quello di verificare la differenza tra il tasso di interesse dei titoli di debito pubblico italiani rispetto a quelli tedeschi. Se prendiamo a riferimento i Bund tedeschi a 10 anni rispetto ai BTP italiani abbiamo che il tasso di interesse pagato da noi è circa 1.70% in più dei teutonici. Si dice che lo spread è di 170 punti base (pb). Un grafico interessante aggiornato a novembre 2010 è quello dello spread italiano che mostra l'effetto PIGS della seconda metà del 2010. Non esiste una fonte gratuita per tale grafico quindi occorre fare una ricerca in Rete che scovi chi pubblica tale informazione. Un grafico storico dello spread BTP/Bond è questo dove si nota come il rischio paese sia aumentato con gli anni dal dopo euro. Qui un grafico del 2010 dello spread dei PIGS compresa l'Irlanda. Aggiornamento 11 gen 2011: La situazione per l'Italia e a livello del meridione d'Europa (PIGS) continua a peggiorare. L'Italia sta in questi giorni a 200 punti base sul Bund tedesco, questo vuol dire che i BTP a 10 anni si pagano il 2% in più rispetto ai tassi di interesse dei buoni del tesoro teutonici. Il Portogallo, dove le pressioni speculative sono forti e il rischio di default non è da escludere, ha i suoi titoli di stato a 10 anni che sopravanzano i Bund di 430 punti base. La situazione spagnola è migliore con lo spread che è di 270 punti base che però è un po' peggiore di quello italiano. La Grecia che è sull'orlo del default ha in questo periodo uno spread di 1200 pb (+12%). Qualche giorno dopo i tassi sono un po' rientrati. Aggiornamento 21 mag 2011: Il Portogallo è stato declassato e il rating del suo debito pubblico a lunga scadenza è BBB-. L'Italia è in via di peggioramento e l'outlook (prospettiva) è negativo, questo significa che nei prossimi 24 mesi potremmo (probabilità stimata del 33%) avere un declassamento dall'attuale livello A+ al livello A. Aggiornamento 19 giu 2011: Moody's ha avvisato l'Italia che potrebbe subire un declassamento del rating del suo debito pubblico. La decisione negativa potrebbe arrivare tra 90 giorni. Si tratta di una valutazione analoga a quella fatta da S&P's che ha fissato l'outlook a negativo. A livello pratico in questi giorni lo spread dei BTP a 10 anni rispetto ai Bund tedeschi è ritornato a livelli di gennaio e cioè è di 200 punti base (2%). Aggiornamento 12 lug 2011: La manovra economica italiana che avrebbe potuto ridurre il debito pubblico e avrebbe aumentato la crescita del PIL non c'è stata secondo le agenzie di Rating e i mercati stanno confermando questa opinione mettendo sotto pressione il debito pubblico tricolore. Il differenziale tra i titoli di Stato italiani e quelli tedeschi, lo spread BTP/Bund, sta aumentando in modo preoccupante battendo ogni record. In poco tempo si è portato a +3.5% (350 punti base). L'attacco pare principalmente orientato all'Italia ma anche altri debiti europei pubblici sono vicini ai massimi storici. Aggiornamento 3 ago 2011: Secondo Il sole 24 ore il limite che ha fatto scattare la richiesta d'aiuto di paesi come Grecia e Irlanda è pari a 7%, cioè lo spread più il tasso d'interesse tedesco sui Bund era pari al 7%. In questi giorni i Bund hanno un tasso del 2.4%, lo spread oltre il 3.5% e il tasso dei BTP è oltre il 6%. Una disamina di cosa è successo alla Grecia, Irlanda e Portogallo mostra il percorso fatto dai tre paesi in termini di giorni. Per esempio la Grecia ha raggiunto un tasso del 6% 95 giorni prima del piano di salvataggio e il 7% 65 giorni prima. Aggiornamento 8 dic 2011: Oltre alla triade di agenzie occidentali di rating, esiste da alcuni anni anche l'agenzia cinese Dagong che ha ieri declassato l'Italia al rating BBB con outlook negativo. In precedenza l'Italia occupava la posizione A-. BBB è inteso come "Medium credit rating" mentre BB è inteso come "Low medium credit rating". Sul link Dagong ci sono tutti i rating che questa agenzia orientale attribuisce al debito sovrano. Il rating C è inteso come "Junk", spazzatura. Nota: prima stesura di questo articolo: 9 lug 2004 riscrittura completa di questo articolo: 5 mag 2010 Altri testi sullo stesso argomento li trovate elencati di seguito sotto l'argomento Economia
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 Firefox è stato scaricato (07/07/2010): 1 miliardo 312 milioni 797 mila 758 volte Statistiche Europee d'uso dei browser 04/02/2012 : Firefox..31% IE.......31% Chrome...28% Fonte: StatCounter Borsa valori della moneta Bitcoin (03/02/2012): prezzo di 1 bitcoin: 4.52 € Fonte: Bitmarket.eu Sostieni Wikileaks! Se hai qualche bitcoin fai una donazione a wikileaks all'indirizzo: 1HB5XMLmzFVj8ALj6 mfBsbifRoD4miY36v Queste sono le donazioni fatte fin'ora: 2230 bitcoin. Magliette e Merchandise di Wikileaks e di Julian Assange. Gattina deliziosa cerca casa in zona Caserta Post con immagine e indirizzo della micina sul social network Diaspora* 
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argomento: Economia, articoli: Il Dollaro, La Cina compra l'Occidente
(geopolitica), L'oro di carta (dollaro e petrolio), Default dell'Italia argomento: Politica, articoli: MP3 dalla Russia, Proposte di Beppe Grillo sull'Energia, Rosa nel Pugno: E-democracy, Guerra all'Iran, Critica all'Auditel, Autodeterminazione delle donne, Censura a Facebook |
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